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第80章 交易的秘诀在于控制风险而不是追求高收益（第1页）

在金融市场那波澜壮阔的舞台上，杰西·利弗莫尔的这句“交易的秘诀在于控制风险，而不是追求高收益”宛如一颗璀璨的明珠，散发着深邃而持久的智慧光芒。这句话犹如一把钥匙，开启了对交易本质的深刻探索之门，引领着无数交易者在充满挑战与机遇的市场海洋中航行。

一、高收益的璀璨诱惑与潜在风险

高收益，这个在交易世界中极具魅力的词汇，如同夜空中最耀眼的星辰，吸引着无数怀揣财富梦想的交易者。它代表着财富的快速增长、地位的提升以及梦想的实现，然而，在这耀眼光芒的背后，却隐藏着巨大的风险与陷阱。

（一）高收益的迷人魅力

高收益的诱惑首先在于其能够带来财富的迅速积累。想象一下，一笔成功的交易能够让你的资产在短时间内成倍增长，这种财富的快速膨胀无疑是极具吸引力的。它可以让你在瞬间实现财务自由的梦想，摆脱生活的压力，享受奢华的生活。高收益还意味着成功的荣耀和成就感。当你在交易中获得高额回报时，那种被认可、被羡慕的感觉会让你的自尊心得到极大的满足，让你觉得自己在这个充满竞争的世界中脱颖而出。

例如，在股票市场中，某些投资者通过精准的判断和大胆的操作，抓住了一只黑马股票，股价在短时间内大幅上涨，带来了数倍甚至数十倍的收益。这种突如其来的财富增长会让人兴奋不已，仿佛打开了一扇通往财富天堂的大门。又或者在期货市场中，一些交易者凭借着对市场趋势的敏锐洞察力，在合适的时机进行重仓操作，获得了巨额的利润。这些成功的案例不断地刺激着其他交易者的神经，让他们对高收益充满了渴望。

（二）高收益的不稳定性

然而，高收益往往伴随着极大的不稳定性。市场的变化如同天气一般难以预测，即使是最有经验的交易者也无法保证每一次交易都能获得高收益。市场受到众多因素的影响，包括宏观经济形势、政治事件、行业动态、公司业绩等等。这些因素的变化无常使得交易结果充满了不确定性。一次高收益的交易可能只是运气的产物，而不是可持续的策略。在追求高收益的过程中，交易者往往会采取更加激进的交易策略，这进一步增加了交易的不稳定性。

以股票市场为例，某只股票可能因为一则突发的利好消息而股价大幅上涨，投资者在这个时候追涨买入，期望获得高收益。然而，利好消息的影响可能是短暂的，一旦市场情绪发生变化，股价可能会迅速下跌。如果投资者没有及时卖出，就会遭受巨大的损失。在期货市场中，由于杠杆效应的存在，高收益往往伴随着高风险。交易者可能因为一次错误的判断而导致巨额亏损，甚至爆仓。这种不稳定性使得高收益难以持续，也让交易者面临着巨大的风险。

（三）高收益的心理压力

追求高收益会给交易者带来巨大的心理压力。当交易者把目标设定为高收益时，他们往往会对每一笔交易都寄予过高的期望。这种期望会让他们在交易过程中变得焦虑、紧张和冲动。每一次市场的波动都会让他们的心情如同坐过山车一般，起伏不定。在压力下，交易者可能会做出错误的决策，从而导致交易失败。

例如，一位交易者在进行一笔重要的交易时，由于渴望获得高收益，他会不断地关注市场的每一个变化，心情随着股价的涨跌而波动。当股价上涨时，他会担心错过更高的收益而不愿意卖出；当股价下跌时，他又会害怕损失进一步扩大而急于卖出。这种心理状态会让他在交易中失去冷静和理性，做出错误的决策。此外，高收益的追求还可能导致交易者过度自信，从而忽视风险的存在。当交易者连续获得高收益时，他们可能会认为自己的交易策略是完美无缺的，从而放松对风险的警惕，加大交易的规模和频率。然而，市场是无情的，一旦出现意外情况，他们可能会遭受惨重的损失。

（四）高收益的可持续性问题

高收益往往是不可持续的。市场是一个复杂的生态系统，受到众多因素的相互作用。即使交易者在一段时间内能够获得高收益，但这并不意味着他们能够一直保持这种状态。随着市场的变化，交易者的策略可能会失效，高收益也会随之消失。而且，高收益往往会吸引更多的竞争者进入市场，从而增加交易的难度和风险。

在股票市场中，当某个行业或板块出现高收益时，会吸引大量的投资者涌入。这些投资者的进入会改变市场的供求关系，使得股价的波动更加剧烈。同时，竞争者的增加也会使得交易策略的有效性降低。例如，一种原本有效的技术分析方法可能会因为太多人使用而失去效果。在期货市场中，高收益的交易机会往往是短暂的。一旦市场被大多数人发现，价格就会迅速调整，使得高收益难以持续。此外，高收益还可能引发监管机构的关注，导致政策的调整，从而影响市场的走势。

二、风险控制的核心地位与重大意义

与高收益的不确定性相比，风险控制在交易中具有至关重要的地位。它是交易的基石，是交易者在市场中生存和发展的关键。

（一）保护本金的重要防线

风险控制的首要目标是保护本金。在交易中，本金是交易者的生命线。只有保护好本金，交易者才能有机会在市场中继续生存和发展。如果交易者不注重风险控制，盲目追求高收益，那么一旦交易失败，他们可能会损失大量的本金，甚至面临破产的风险。

例如，在股票市场中，如果交易者不设置止损位，盲目追涨杀跌，那么当市场出现大幅下跌时，他们可能会遭受巨大的损失。止损位的设置可以在市场走势不利时及时平仓，限制损失的扩大。同样，在期货市场中，合理的仓位控制是保护本金的重要手段。交易者不应过度杠杆化，以免在市场波动时被强制平仓，损失全部本金。保护本金不仅是为了避免短期的损失，更是为了在未来的交易中有足够的资金进行操作，实现长期的稳定收益。

（二）稳定心态的关键因素

风险控制有助于交易者保持稳定的心态。在交易中，心态是非常重要的因素。如果交易者能够有效地控制风险，那么他们就会更加从容和自信地面对市场的变化。相反，如果交易者不注重风险控制，那么当市场出现波动时，他们可能会感到恐慌和焦虑，从而做出错误的决策。

当交易者设置了合理的止损位和止盈位时，他们就会对交易结果有一个明确的预期。即使市场走势不利，他们也知道自己的损失是有限的，不会陷入过度的恐慌。这种稳定的心态可以让他们在交易中保持冷静和理性，做出更加明智的决策。例如，在外汇市场中，交易者可以根据自己的风险承受能力和市场情况，设置一个合理的止损位和止盈位。当市场价格达到止损位时，他们会果断平仓，避免损失进一步扩大；当市场价格达到止盈位时，他们会及时获利了结，锁定利润。这样的操作可以让交易者在交易过程中保持良好的心态，不会因为市场的短期波动而情绪失控。

（三）长期发展的坚实保障

风险控制是交易者实现长期发展的保障。在交易中，短期的高收益并不意味着长期的成功。只有通过有效的风险控制，交易者才能在市场中持续生存和发展，实现长期的稳定收益。如果交易者只注重短期的高收益，而忽视风险控制，那么他们可能会在市场的波动中被淘汰出局。

长期发展需要交易者有一个稳定的交易策略和风险控制体系。交易者应该根据自己的风险承受能力和市场情况，制定合理的交易计划，并严格执行。在交易过程中，不断总结经验教训，调整交易策略，以适应市场的变化。例如，在股票市场中，交易者可以采用价值投资的策略，选择那些具有稳定盈利能力和良好发展前景的公司进行投资。同时，通过分散投资的方式降低风险，避免把所有的鸡蛋放在一个篮子里。这样的投资策略可以在长期内实现稳定的收益，而不是仅仅追求短期的高收益。

三、实现有效风险控制的具体策略与方法

要实现有效的风险控制，交易者需要从多个方面入手，制定合理的风险控制策略。

（一）设置止损位和止盈位

止损位和止盈位是风险控制的重要手段。止损位是指交易者在进行交易时，预先设定的一个价格水平，当市场价格达到这个水平时，交易者将自动平仓，以限制损失。止盈位则是指交易者在进行交易时，预先设定的一个价格水平，当市场价格达到这个水平时，交易者将自动平仓，以锁定利润。

设置止损位和止盈位可以帮助交易者有效地控制风险，避免因为市场的波动而遭受过大的损失。在设置止损位时，交易者应该根据自己的风险承受能力和交易品种的特点，合理确定止损的幅度。一般来说，止损位不宜设置得过于宽松，以免损失过大；也不宜设置得过于严格，以免被市场的正常波动触发。止盈位的设置则需要考虑交易的目标和市场的走势。交易者可以根据自己的预期收益和市场的技术分析，确定一个合理的止盈位。

例如，在股票市场中，交易者可以根据股票的技术形态和自己的风险承受能力，设置一个止损位和止盈位。如果股票价格跌破止损位，交易者应果断卖出股票，避免损失进一步扩大；如果股票价格上涨到止盈位，交易者可以考虑卖出股票，锁定利润。在期货市场中，由于杠杆效应的存在，止损位和止盈位的设置更加重要。交易者应该根据自己的保证金水平和市场的波动情况，合理设置止损位和止盈位，以确保在市场出现不利变化时能够及时平仓，保护自己的资金安全。

（二）合理控制仓位

仓位控制是风险控制的另一个重要方面。交易者应该根据自己的风险承受能力和市场情况，合理控制仓位。一般来说，交易者不应将全部资金投入到一笔交易中，而应该分散投资，降低风险。同时，交易者还应该根据市场的变化，及时调整仓位，避免因为市场的波动而遭受过大的损失。

在股票市场中，交易者可以根据自己的资金规模和风险承受能力，确定一个合理的仓位比例。一般来说，投资者不宜过度重仓某一只股票，以免因为该股票的下跌而遭受巨大的损失。同时，投资者还可以通过分散投资于不同行业和板块的股票，降低单一股票的风险。在期货市场中，由于杠杆效应的存在，仓位控制更加重要。交易者应该根据自己的保证金水平和市场的波动情况，合理控制仓位，避免因为过度杠杆化而被强制平仓。

例如，交易者可以根据自己的风险承受能力，将资金分成若干份，分别投资于不同的交易品种或不同的交易策略。当市场走势不利时，交易者可以适当降低仓位，减少风险暴露；当市场走势有利时，交易者可以适当增加仓位，获取更多的利润。同时，交易者还应该密切关注市场的变化，及时调整仓位，以适应市场的波动。

（三）多元化投资

多元化投资是降低风险的有效方法。交易者应该将资金分散投资于不同的资产类别、市场和行业，以降低单一资产或市场的风险。多元化投资可以帮助交易者在不同的市场环境下实现稳定的收益，避免因为单一资产或市场的波动而遭受过大的损失。