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第20章 资本运作高手－－－黄老板的6年（第3页）

这个成交价创下了金华的最低价格，而对此低价董事会和财务顾问的解释是公司连年亏损，原本所拥有的资产价值所剩无几，贱卖给黄老板能为其他资产带来增值机会。

这么一来，黄老板的壳公司A占金华总股本的83。4%，个人占股经过稀释变成了2。2%，合计85。65%。

交易所规定，大股东持股比例超75%则公司退市，私有化。

02年4月中。

黄老板要洗壳，这就是资产置换的通俗说法。

他先用新成立的b房地产公司以Rmb2。5亿购买了帝都某位置3。5万方的土地，32个月分6期还清，首笔付款4000万hKd。

后将该土地资产装到黄家一人的某境外公司c的子公司d手中，经过无比复杂的分配方式，最终这家境外公司c的子公司d占有这块土地的39。2%的权益。

然后，骚操作来了，黄老板花钱请评估公司重新评估这块地的价值，最后估值5亿Rmb，是原来收购价的2倍。

再然后，金华向这家境外公司c收购其子公司d的所有权益，理所当然的看重了39。2%权益的那块土地价值。

付1。2亿现金，其余部分通过发行可转债券支付。

这个“优质”地产的操作，黄老板把金华帐上几乎所有的1。2亿hKd现金搞到手，缓解了之前用壳公司A的1。35亿hKd定增费用。

定增的对象是我，通过操作我用了你家的钱付给你钱。

牛逼。

这个操作完成后，金华逐步被置换为房地产，成为一家地产公司。

02年4月底。

金华在注入地产的利好消息刺激下，股价大涨了4倍，收盘价0。445hKd。

黄老板以0。425hKd减持11。1%的股份给机构投资者，套现7650万hKd，把持股比例降到74。5%。

02年7月。

金华改名鹏润，并在地产、物业等优质资产的带动下开始扭亏，黄老板理所当然的成为董事会主席。

03年6月。

黄老板减持12。4%的股份，套现3870万。

04年2月。

鹏润全资收购黄氏家族某人的境外公司c，使得原持有的帝都那块的权益从39。2%提高到100%。

经过4年的操作，之前投进去的几千万不仅通过套现的方式赚回来了，还赚了更多，而黄老板自己却无中生有的拥有鹏润（原金华）66。9%的股权。

你以为这就结束了？

不不不！

还有！

04年4月初。

黄老板全资成立了E高科技公司（高科技公司可以免所得税），然后将掴美集团之顺天掴美的18家门店公司全部弄到“掴美电器有限公司”，E公司持有65%，黄老板个人持有35%。

这个比例刚好规避某部门关于组建内外合资商业零售企业，外方股份比例必须在65%以下的限制。

04年4月底。

为了绕过港交所关于本月出台的“借壳上市”的新规限制，黄老板又成立了离岸公司F和掴美控股，后者拥有F的100%所有权。

E公司将手中65%的“掴美电器有限公司”权益全部转移到离岸公司F手中，不难看出：

掴美控股（境外的）拥有100%离岸公司E股权，E公司拥有65%的“掴美电器有限公司”，掴美电器摇身一变成了一家中外合资企业。

04年6月初。

鹏润通过旗下全资子公司G斥资83亿hKd从掴美控股收购其持有的掴美电器65%离岸公司E全部已发行股份，掴美终于在hK上市。

83亿的支付方式就不啰嗦了，总之黄老板再次用骚操作（代价股加可转换票据的方式支付）完成了港交所有关公众股不得低于25%，，单一大股东在一家上市公司中控制的股权不得超过75%的硬性规定。

04年7月。

hK股市低迷，套现失败。

04年10月。